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ETFは忘れよう。ビットコイントレーダーが注目すべき新たなデータポイント

10x Researchによる機関投資家向けの暗号資産情報

👇1-11)  125日以強気の姿勢をけてきた私たちは、1カ月前の38日に市場のテクニカルセットアップを踏まえて、フォワリタンが予測不能であると判し、重姿勢にじた。トレディング(暗資産)はリスクとリタンのバランスを取ることであり、いつ大きく賭け、いつ小さく賭けるべきかを判することである。過去30日間は、明らかに小さく賭けるべき時期であった。しかし、この況は近い将来化する見みである。

 👇2-11)  のトレディングシグナルも、同のメッセジを示している。1月から3月初旬にかけて二桁のリタンを生み出した後、過去3週間では一桁の損失が見られた。これらの取引がどのように終わるかは、それらのポジションの予想される取引期間が終了するまで不明である。100%ロングまたはショトではなく、モデルは38%のネットロングのみであり、ポジションはいが、これも近いうちにわると予測する。

 ビットコインETFのフロを忘れよう。代わりに、ビットコインETFと同の役割を持つ新しいプレに注目すべきである。

👇3-11)  先月、ビットコインはシンメトリック(対称性のある)トライアングルフォションの形で取引されていた。いくつかの史的な分析に基づくと、トライアングルパタンの75%が継続的(強気の流れ)であり、高い格を示すことが多い。シンメトリックトライアングルはブレイクアウトの準備が整っており、そのブレイクアウト格ポイントにして、パタン開始時の上値支持線と下値抵抗線の距離を加算することで計算が可能である。

 👇4-11)  現在のフォションにおいて、トライアングルラインは418日までに交差するといえる。これは、半減期の前にどちらかの側を突破することを示している。もし強気なブレイクアウトが起これば、我の予想通り、ビットコインは次の週間で80,000ドルを超える可能性があり - それより早い時期の可能性もある。69,280ドルで購入し、ストップロスを65,000ドルに設定するのが適切に思える。しかし、以下で明するように、我強気だ。

 👇5-11)  強気なブレイクアウトの根としては、まだブルマケットがいていること、(米の)経済がまだいという見方が(米連邦準備制度理事による)利下げの懸念にすぐさま取って代わったこと、そしてETF日の純購入額を大幅に減らしたにもわらず、ジェネシスが却したGBTC株式21億ドル分により、GBTCからの流出が減ることが予想される、という点である。

👇6-11) 他の強気である根としては、米政府の負債が依然として加していること、大統領候補であるバイデン氏とトランプ氏が共に支出をける姿勢であること、そして米の選年がビットコインにとって大きな利益をもたらす傾向にあることがげられる。金がほぼ日新しい記を更新している中、ビットコインも同になると考える。連邦準備制度が長期にわたり金利を高い水準に保ちけることで、米ドルは態を維持し、これが新興通貨の値低下を引き起こす。 これにより、米ドル建ての暗資産が解決策を提供すると考えられる。

👇7-11)  する議論としては、取引量が急激に減少している点がげられ、これは(リテルからではなく)全体的な興味の欠如を示していると考えられる。取引量の不足により、ファンディングレトが低くなり、アビトラジ機が限られるため、デルタニュトラルのポジションを持つヘッジファンドのも減少する。さらに、ETFへの流入は主に購入フロの報告に限られており、(暗資産メディアは質的に先物取引のショトポジションにもっと焦点をてるべきであるとされているが)ETFへの流入が過大評されている可能性がある。

👇8-11)  前回までは、半減期の日前に利益確定の動きが察された。オプションの建玉は70,000ドルのストライクレベルに集中しており、どの方向に動くにしても、これらのオプションのデルタに大きな影響をえる可能性がある。426日の期の時点で、未決のオプション契約の名目額は57億ドルに達しており、非常に大きな期となる。

👇9-11)  70,000ドルを超える動きは、マケットメによるデルタヘッジの行を促し、結果として格を押し上げる可能性がある。週末には、格を押し上げようとする動きがしばしば見られるが、これは先物取引の建玉の加とファンディングレトの上昇と連している。ただし、年率+14%のビットコインのファンディングレトは正常化してきており、上昇の余地がまだある。考までに、38日のファンディングレトは年率で約40%であった。

 👇10-11)  過去30日間、ETFは約50億ドルの純流入を記したが、テザ69億ドル、サクルは約30億ドルを行した。合わせて、ステブルコインからは新たに100億ドルが市場に流入してきた。ビットコインETFの流入がメディアの注目を集めているが、ステブルコインの行額はそれの約2倍に上り、ETFとは異なり、ロングのみのポジションになる可能性がある。

ビットコインETFの流れにはあまり注目せず、ステーブルコイン発行者が新たに市場を牽引していく役割を持つであろうと考える。

👇11-11) ETFからの流入が弱いという懸念を表明したが、在市場を牽引するのはステーブルコインの発行者である。テザーはたった今、このブルマーケットが始まって以来の最高記録となる、7日間で24億ドルの発行を記録した。これは、法定通貨が加速度的に暗号資産へ移行していることを示している。シンメトリックトライアングルのブレイクアウトが迫る中、私たちは強気な立場を取りたいと考えている。

このコンテンツは教育を目的として提供されており、投資の助言を目的としたものではありません。また、資産の売買や金融上の決定を推奨するものではありません。このニュースレターは税務に関するアドバイスを提供するものではありませんので、税についてのご相談は税理士にお願いします。当コンテンツに連して生じたいかなる損失も10xResearch/xWIN株式会社は責任を負いかねます。